稳定币是什么？有哪些？币圈三大稳定币介绍、原理、用途及风险分析

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目录

• 稳定币要点概括
  
• 稳定币最新新闻和动态
  
• 稳定币是什么？
  
• 为什么稳定币如此重要？
  
• 稳定币有哪些？
  
  
    
  • 1.法定抵押稳定币（法币稳定币）
      
  • 2.加密抵押稳定币（加密货币稳定币）
      
  • 3.非抵押稳定币（算法稳定币）
    
  
  
• 稳定币有哪些风险？
  
  
    
  • 1.稳定币监管
      
  • 2.有脱钩的可能
      
  • 3.挤兑的发生
    
  
  
• 哪个是最好的稳定币？
  
  
  
• 2025 最新稳定币排名
  
  
    
  • 1、泰达币USDT
      
  • 2、USD Coin
      
  • 3、DAI
    
  
  
• 稳定币的未来
  
  
  
• 关于稳定币的常见问题解答
  
  
  
• 总结
  
  
  

刚入币圈的您，可能常常会听到「稳定币」。但稳定币是什么？稳定币有哪些呢？

其实，稳定币是虚拟货币的一种，其价值与另一种货币、商品或金融工具的价值挂钩或捆绑。

开发稳定币是为了避免加密货币市场中常见的高波动性。目前稳定币常被作为加密货币投资的媒介、避险资产，也有越来越多地方接受以价值稳定的稳定币来做支付。

本篇文章将为您介绍什么是加密货币稳定币、稳定币种类、排名以及稳定币风险，希望对您有所帮助。

  

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稳定币要点概括

• 稳定币是一种试图将其市场价值与某些外部参考挂钩的加密货币。
  
• 作为交换媒介，稳定币比波动性更大的加密货币更有用。
  
• 稳定币可以与美元等货币或黄金等商品的价格挂钩。
  
• 稳定币透过维持储备资产作为抵押品或透过控制供应的演算法公式来追求价格稳定。
  
• 鉴于1280 亿美元市场的快速增长及其影响更广泛金融体系的潜力，稳定币继续受到监管机构的审查。
  

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稳定币最新新闻和动态

根据Dune 《2025 年稳定币市场报告：供应、采用与市场趋势》报告，尽管稳定币市值仍远小于传统法币流动性，但其交易量已超越主要支付网路。这意味着稳定币已逐渐成为数位金融的关键基础设施，连结传统金融（TradFi）与加密货币生态。

  

稳定币市场在2024 至2025 年间呈现爆炸式增长。

数据显示，截止2025 年2 月，稳定币供应量年增长63%，从1,380 亿美元增至2,250 亿美元。与此同时，相较于去年2 月，稳定币月均交易量从1.9 兆美元跃升至4.1 兆美元，年增115%，并在2024 年12 月达到5.1 兆美元的历史新高。

另外，根据DefiLlama 数据，目前稳定币总市值已超过 2,300 亿美元，其中，法币稳定币泰达币（USDT）仍占据主导地位，市值达1,440 亿美元，市占率约62.45%，其次是USDC 的590 亿美元。

值得一提的是，随着川普上任美国总统，稳定币的合法地位逐渐得到推进。川普在加密货币峰会上表示，稳定币是美元巩固全球主导地位的关键，「我已敦促国会通过具有里程碑意义的法案，为稳定币与市场结构制定简单、合理的规则，只要法规到位，大小型机构都能更放心地投资、创新，并参与这场现代金融科技革命。」

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稳定币是什么？

稳定币是一种与法定货币（如美元）或黄金等「稳定」储备资产挂钩的数字货币，它旨在降低相对于比特币等非挂钩加密货币的波动性。以美元稳定币为例，背后储存的是1美元的法币，这样就可以保持每一个美元稳定币的价格始终相当于1美元。

现在，法币和加密货币之间的转换需要花费较高的费用和时间成本。因此，加密货币的投资者们也会选择使用稳定币来作为一个交易的媒介、以及保值的资产。例如，当投资者认为比特币的价格可能会下跌时，他们可以将比特币转换为稳定币，并持有稳定币以等待下一次进场的机会。其中，加密货币与稳定币之间的交易时间和成本比法币和加密货币之间的交易低廉得多。

在稳定币初期，它们大多是建立在「挂勾法币」的基础上，即在法币的抵押下来维持稳定币的价值。然而，随着加密货币市场的不断发展，更多类型的稳定币也被开发出来。例如，抵押加密货币的稳定币或靠演算法来维持价格的稳定币等。这些新型稳定币的出现，为加密货币市场注入了更多的活力。

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为什么稳定币如此重要？

比起传统投资产品来说，虚拟货币更容易出现价格或汇率的大幅波动。即使是顶级的加密货币——比特币（BTC）——也会受到价值的大幅波动。

例如，比特币的价格从2020 年3 月的略低于5,000 美元上涨至2021 年4 月的63,000 美元以上，但在接下来的两个月里暴跌了近50%。

而美元等法定货币不会经历这种程度的价格波动。因此，稳定币旨在透过承诺以多种方式保持加密货币价值稳定来解决这个问题。

理解稳定币的另一种方式是将其视为法定货币的代币化版本。理论上，以美元为基础的稳定币是一种驻留在区块链上且始终以一美元进行交易的代币。

2023 年8 月7 日，支付巨头PayPal 宣布他们将发行自己的与美元挂钩的稳定币PayPal USD （PYUSD）。这标志着大型金融公司首次发行自己受监管的稳定币，并引起了更多人对稳定币的关注。

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稳定币有哪些？

透过上文的稳定币介绍，相信您对稳定币是什么已经有了一定的了解。那么稳定币有哪些呢？

根据抵押的方式，稳定币种类大致分为三种，分别是法定稳定币，加密货币稳定币和算法稳定币。以下为三种稳定币的对比表格，方便大家进行区分：

	法币稳定币	加密货币稳定币	算法稳定币
抵押品	法币	加密货币	无
发行方	中心化机构	智能合约	智能合约
代表币	USDT、USDC、BUSD	DAI	UST
优点	价值波动小，风险低	价值波动小，借贷方便	方便套利、无需 抵 押资产
缺点	无监管	加密资产容易被清算，智能合约有被骇风险	价值波动大，风险高，智能合约有被骇风险

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1.法定抵押稳定币（法币稳定币）

目前最受欢迎、最安全的稳定币是法定抵押稳定币。它直接与法定货币挂钩，需要透过「中心化机构」发行，且发行法定稳定币的机构必须担保有1:1 的法币储存。

最知名的法币稳定币有USDT（Tether USD 泰达币）和USDC（USD Coin）。 USDT 也称为「泰达币」，是加密货币市场中交易量第一的稳定币，与美元1:1 挂勾。 而稳定币中市值第二的USDC是由交易所Coinbase 与Center 联盟发行，也是与美元1:1 挂勾。

这些法定稳定币发行机构定期会公开帐户资讯，每个月都有会计服务公司查核并公开资讯，让用户知道有足够量的美金担保。

好处

• 由法定货币支持的稳定币的结构很简单。
  
• 法定货币被认为是稳定的，这确保了低波动性。
  

缺点

• 集中式结构为骇客攻击和破产提供了空间。
  
• 伴随着交易对手风险：你需要信任代币的发行者和持有储备的中心化组织。
  
• 需要法规和审计。
  

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2.加密抵押稳定币（加密货币稳定币）

加密抵押稳定币与法定稳定币运作方式类似，但它的基础抵押品是另一种加密货币。

加密货币稳定币的使用者会将加密货币锁定在发行代币的智慧合约中，合约会发行代币，之后如果拿回自己的抵押品（加密货币），就要将稳定币支付回同一个合约中（并支付利息）。

但因为抵押的加密资产本身价值波动较大，所以会进行超额抵押，也就是抵押的资产价值，会超过发行的稳定币的价值，来承受加密资产的价格波动。

知名的加密货币稳定币有 DAI ，它使用「以太币」作为抵押的储备货币，发行商必须储备稳定币1.5 – 2 倍的价值的以太币，也就是说质押率必须保持在150%-200% 之间。如果「以太币」价格大跌，质押率低于150%，就会发生清偿，以维持稳定币DAI 的价值。

好处

• 它是去中心化的，因为它是基于区块链。
  
• 不需要监护人。
  
• 无需法规或审计。
  

缺点

• 加密货币支援的稳定币的结构更加复杂。
  
• 过度依赖抵押加密货币。
  

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3.非抵押稳定币（算法稳定币）

算法稳定币如UST是一种新型稳定币，不需要抵押资产。它使用的是计算机算法来来控制稳定币的币量（控制货币发行量），透过演算法、智慧合约来管理发行代币的供应，从功能上看，这种货币政策密切反映了中 央 银 行用于管理国家货币的政策。

如果算法稳定币的价格与1 美元挂钩，但稳定币上涨得更高，算法会自动向供应中释放更多代币以降低价格。如果它跌破1 美元，它将减少供应以使价格回升。

它最大好处在于维护成本低，但它的缺点也在于演算法调整并非万能，稳定币可能还是会有不稳定的时机，短时间会出现些价格峰值。

不过。自UST 暴雷后，算法稳定币的安全性备受人们质疑。 TerraUSD （UST） 是最大的演算法稳定币，市值在5 月5 日达到高峰超过187 亿美元，随后在跌破锚定汇率后开始大幅下跌。

TerraUSD 的价格透过姊妹币Luna 的铸造（创建）和燃烧（销毁）固定在1 美元。没有抵押，整个模型透过每次购买或出售UST 稳定币时铸造和燃烧Luna 代币的演算法来运行。

事实证明这是一个有问题的模型。 TerraUSD 遭遇了后来被称为「死亡螺旋」的局面，一波恐慌最终导致了5 月份加密货币的挤兑，大量抛售将TerraUSD 从1 美元的价格「脱钩」最终，「稳定」代币及其姊妹币Luna 的价格接近零。

此时，市场的恐惧导致Tether 在5 月12 日跌破1:1 的美元汇率，跌至94 美分。

尽管程度与TerraUSD 不同，但投资者仍担心储备的可靠性以及Tether 是否得到充分抵押。

  

在Terra 区块链于5 月9 日正式停止并与美元脱钩后，TerraUSD 进行了更名，现在以TerraClassicUSD （USTC） 的名称进行交易。截至2023 年6 月21 日，USTC 的交易价格约为0.01 美元，比其假定的1 美元挂钩低99%。

好处

• 去中心化，因为不需要抵押品。
  
• 智能合约创造值得信赖的系统。
  
• 透过硬币股票和债券提供互动工具。
  

缺点

• 比任何其他类型的稳定币更复杂的机制。
  
• 并不总是能保证满足高需求。
  
• 历史上失败的挂钩机制（即Terra UST）。
  

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稳定币有哪些风险？

介绍了稳定币的种类后，我们对稳定币已经有了一定的认识。但是在投资稳定币之前，我们还需要知道稳定币存在的风险。

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1.稳定币监管

鉴于约1300 亿美元市场的快速增长及其影响更广泛金融体系的潜力，稳定币继续受到监管机构的审查。 2021 年10 月，国际证券委员会组织（IOSCO） 表示，稳定币应作为金融市场基础设施​​与支付系统和清算所一起受到监管。拟议的规则重点关注监管机构认为具有系统重要性的稳定币，这些稳定币有可能扰乱支付和结算交易。

此外，政界人士越来越多地呼吁加强对稳定币的监管。例如，2021 年11 月，参议员辛西娅·鲁米斯（怀俄明州共和党人）呼吁对稳定币发行人进行定期审计，而其他人则支持该行业的类似银行监管。

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2.有脱钩的可能

任何一种稳定币都可能因为市场的波动而发生和锚定标的脱钩。就连如今最大的法币稳定币USDT，都曾经在2018年发生过脱钩事件，历史最低点曾达到0.6美元。

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3.挤兑的发生

挤兑可以说是整个金融界最害怕的事情，它的威力大到可以让任何项目和机构破产。简单来说，稳定币发生挤兑就是稳定币持有者由于恐慌而大量抛售手中货币，此时就算机构背后的资产储备充足，都会使币价发生崩盘。

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哪个是最好的稳定币？

以市值计算最受欢迎和最大的稳定币是USDT 泰达币（又名Tether及泰特币）。它以1:1的比例与美元挂钩，并以黄金储备为后盾。以市值计算，它也一直位居前五名的加密货币之列。您可以在大多数主要加密货币交易所找到Tether，包括Binance、币托、BTCC等。

最初的USDT 基于比特币网路发行，也就是Omni 协议，后来，泰达币为了满足 交易需求，分别基于以太坊网路以及波场发行了USDT 。因此，USDT 也有三种型别：分别是基于比特币网路的USDT-Omni、基于以太坊的USDT-ERC20、基于波场的USDT-TRX20，这三种型别的币不能互相转帐。

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2025 最新稳定币排名

根据coingecko 提供的数据，截止当前，市值前三的稳定币分别为USDT、USDC 和DAI，以下我们将简单对这三个稳定币进行介绍。

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1、泰达币USDT

Tether （ USDT ） 是最古老的稳定币之一，于2014 年推出，至今仍最受欢迎。以市值计算，它是整体上最有价值的加密货币之一。

USDT 的主要用途是在两个交易所之间快速转移资金，以便在两个交易所的加密货币价格不同时利用套利机会；交易者可以利用这种差异赚钱。但它也发现了其他应用：驻扎在俄罗斯的中国进口商也使用USDT跨境发送价值数百万美元的价值，绕过中国严格的资本管制。

发行USDT 的公司Tether Ltd.卷入了与纽约总检察长长达22 个月的法律诉讼，指控Bitfinex（Tether 的姊妹公司）试图使用从Tether 提取的资金来弥补8.5 亿美元的资金缺口。

最终，该案于2021 年2 月23 日达成和解，Tether 和Bitfinex 被迫支付1,850 万美元，并提交显示Tether 未来两年稳定币储备的季度报告。

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2、USD Coin

USD Coin 是加密货币公司Circle 和Coinbase 于2018 年透过Center Consortium 联合推出的稳定币。

与转向混合抵押资产之前的Tether 一样，USD Coin 与美元挂钩。 USDC是一个开源协议，这意味着任何个人或公司都可以使用它来开发自己的产品。

2021 年7 月8 日，Circle 宣布计划透过与Concord Acquisition Corp 的45 亿美元SPAC合并交易上市。一个月前，Circle 完成了一轮4.4 亿美元的融资，涉及FTX、Digital Money Group（数位货币集团）等产业巨头。 CoinDesk 的母公司）和富达管理与研究公司。

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3、DAI

Dai运行在MakerDAO协议上，是以太坊区块链上的一种稳定币。 Dai 于2015 年创建，与美元挂钩，并由以太坊（以太坊背后的代币）支援。

与其他稳定币不同，MakerDAO 打算让dai 去中心化，这意味着没有值得信任的中央机构来控制系统。相反，以太坊智能合约（编码了无法更改的规则）承担了这项工作。

然而，这种创新模式仍存在问题；例如，如果支援MakerDAO 的智能合约没有完全按照预期运作。事实上，他们在2020 年就被利用了，导致损失800 万美元。

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稳定币的未来

稳定币的目的不仅是一种金融合约。它是传统支付系统和传统的、不稳定的加密货币的演进。

它是一种新形式的数位货币。透过演算法控制而不是由中央机构控制，并提供与法定货币类似的货币利益。作为本质上稳定的资产，稳定币可以为数位资产在日常生活中的主流采用打开新的大门。

但由于稳定币固有的危险，各国政府正在探索新的监管形式。拜登政府在2022 年初宣布，他们希望像银行一样监管稳定币发行人。

为此，发行人需要像传统存款机构一样为其稳定币储备提供保险。这就像FDIC 保险的加密版本。它不仅可以为交易者提供一定的保护，使其免受价格波动的影响，还可以防止盗窃或发行人破产。发行人也将受到联邦监督和审计。他们需要遵守对商业实体隶属关系的限制并促进稳定币之间的互通性。

尽管问题仍在解决中，但稳定币具有改变全球支付格局的巨大潜力。随着稳定币不断「稳定」并获得公众信任，金融部门使用数位资产的方式将持续发展。时间会告诉我们他们如何塑造金融的未来。

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关于稳定币的常见问题解答

Q：稳定币是什么？

A：稳定币是一种加密货币，其价值与另一种货币、商品或金融工具的价值挂钩或捆绑。

Q：稳定币的目的是什么？

A：稳定币旨在为包括比特币（BTC ）在内的流行加密货币的高波动性提供替代方案。

Q：稳定币如何运作？

A：稳定币试图将其市场价值与某些外部参考（通常是法定货币）挂钩。作为交换媒介，它们比波动性更大的加密货币更有用。稳定币可以与美元等货币挂钩，也可以与黄金等商品价格挂钩，或使用演算法控制供应。他们还保留储备资产作为抵押品或透过旨在控制供应的演算法公式。

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总结

总的来说，稳定币在加密市场中占据着重要的地位，它的波动性低，风险较比特币等主流数字货币小，因此十分适合进行投资。

如果您刚刚了解加密货币，想要加入到加密货币的投资中来，可以选择从稳定币下手。在充分了解了稳定币背后的相关知识后，选择合适自己的稳定币进行投资。

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