什么是Sky Dollar（USDS）币？USDS和狗狗币一样吗？一文看懂天空美元稳定币

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目录

• 要点总结
  
• 什么是USDS（Sky Dollar）？
  
• USDS背后的故事：从MakerDAO到Sky
  
• USDS和狗狗币是一样的吗？
  
• USDS是如何运作的？
  
  
    
  • 抵押品支持
      
  • 钉稳定性模块
      
  • 跨链可用性
    
  
  
• USDS收益率：天空储蓄利率
  
  
  
• USDS 和 SKY 治理代币
  
  
  
• USDS 能做什么？
  
  
  
• 如何获取和持有USDS
  
  
  
• 透明度和链上验证
  
  
  
• USDS智能合约安全
  
  
  
• 美国证券交易委员会市场数据快照
  
  
  
• USDS 与其他主流稳定币的比较
  
  
  
• 为什么美国用户正在探索USDS
  
  
  
• USDS 在更广泛的 DeFi 借贷领域中的地位
  
  
  
• 天空协议生态系统的演变
  
  
  
• 结论
  
  
  
• 常见问题解答
  
  
  

  

USDS，又称天空美元（Sky Dollar），是由Sky Protocol（MakerDAO项目的更名升级版）创建的去中心化稳定币。USDS旨在与美元保持1:1的锚定，并由链上加密资产和现实世界资产支持。USDS不应与狗狗币（Dogecoin）混淆：USDS是一种稳定币，而狗狗币是一种独立的加密货币，其价值由市场驱动。


要点总结

• USDS，又称天空美元，是由 Sky Protocol 提供的美元稳定币，代表了 MakerDAO 的重命名演变。
  
• 2024 年，USDS 成为 Sky 的主要稳定币，取代了 DAI，并且它仍然以 1:1 的比例与 DAI 互换。
  
• 根据 Allium 的数据，截至 2026 年 8 月初，USDS 的链上流通供应量约为 63.7 亿美元。
  
• USDS 不是狗狗币。USDS 是一种与美元挂钩的稳定币，而狗狗币是一种价值波动的独立加密货币。
  
• USDS 由链上加密抵押品和现实世界资产相结合提供支持，RWA 抵押品超过 30 亿美元，其中包括 2026 年 2 月签署的 5 亿美元稳定币抵押贷款协议。
  
• USDS 持有者可以通过 Sky Savings Rate 获得收益，该利率使他们能够分享协议收入。
  
• SKY 是 Sky 生态系统中独立的治理代币，是 MKR 的更名后的继任者，MKR 可以按 1 MKR 兑换 24,000 SKY 的比例转换为 SKY。
  

您在研究稳定币时可能听说过 USDS，并想知道它是否与狗狗币有关。本文将为加拿大读者解释 USDS 是什么、它的运作方式以及它与狗狗币的区别。


什么是USDS（Sky Dollar）？

USDS，又称天空美元，是由Sky Protocol团队创建的去中心化稳定币。其价值旨在与1美元挂钩，并由链上加密资产和现实世界抵押品提供支持。

与由单一银行账户支持的稳定币不同，USDS 是一种由加密货币支持的原生稳定币。它以链上抵押品而非银行储备发行，这使得发行过程更加透明。


USDS背后的故事：从MakerDAO到Sky

要了解 USDS，了解它的历史很有帮助。USDS 是 DAI 的最新版本，DAI 是加密货币行业首个此类稳定币。DAI 于 2017 年在 MakerDAO 的去中心化金融协议上推出。

该平台于 2024 年 8 月更名为 Sky Protocol。此次更名引入了双代币系统——USDS 和 SKY——取代了之前的 DAI 和 MKR 代币。其目标是构建一个超越协议本身的更广泛的生态系统，并提供可扩展的、面向社区的产品。

需要注意的是，DAI并未退市。您仍然可以将DAI作为一种传统加密货币使用，并且可以按1:1的比例将其兑换成USDS。


USDS和狗狗币是一样的吗？

这是新手常问的问题，因为在研究加密货币时经常会遇到这两个术语。简而言之：USDS 和狗狗币没有任何关系。

特征	USDS（天空美元）	狗狗币（DOGE）
资产类型	稳定币	独立加密货币
价格行为	旨在与1美元保持挂钩	价格会根据市场供求关系而波动。
主要目的	稳定的价值存储和DeFi实用性	点对点数字货币和支付
后备机制	加密货币抵押品和现实世界资产	无抵押担保；在其自有区块链上运行
治理	通过天空协议治理进行管理	由独立的开源开发者社区维护

首先要了解的是，USDS 的设计初衷是为了抵御加密货币市场常见的波动性，这正是它成为稳定币的原因。相比之下，狗狗币是一种普通的加密货币，其价格由市场决定。除了都是加密货币之外，两者之间没有任何共同之处。


USDS是如何运作的？

  

该协议通过抵押铸币系统和称为锚定稳定模块（PSM）的模块来维持美元锚定。PSM允许用户直接且可预测地将USDS兑换成其他主流稳定币，从而帮助将代币价格维持在接近1美元的水平。


抵押品支持

该协议以链上加密资产和现实世界资产的组合为抵押铸造 USDS。这种超额抵押结构意味着代币背后的价值超过了其面值。协议数据显示，超过 30 亿美元的 USDS 由现实世界资产支持，其中包括 2026 年 2 月签署的一笔 5 亿美元的 USDS 支持的稳定币抵押贷款。


钉稳定性模块

PSM 使 USDS 能够以一致的比例与其他稳定币进行交易，从而支持价格稳定，并使该代币在 DeFi 领域具有实际用途。


跨链可用性

除了以太坊之外，USDS 还通过名为 SkyLink 的桥接器在多个区块链生态系统中可用。根据 Allium 截至 2026 年 8 月初的数据，超过 98% 的 USDS 流动性集中在以太坊上，其余少量流动性则集中在 Arbitrum、Solana 和 Base 上。


USDS收益率：天空储蓄利率

USDS 的一大亮点是 Sky Savings Rate （SSR）。该计划会将一部分协议收益分配给将代币存入储蓄模块的 USDS 持有者，从而为希望稳定币产生收益的用户提供自动收益。

这一特性使 USDS 从大多数其他稳定币中脱颖而出，因为其他稳定币通常需要单独的收益生成策略。


USDS 和 SKY 治理代币

USDS是Sky Protocol的内核稳定币，而SKY是该生态系统的独立治理和实用代币。SKY取代MKR成为协议的治理代币，兑换比例为1 MKR = 24,000 SKY，并在治理中发挥着不可或缺的作用。

SKY 持有者可以参与链上治理，共同塑造 Sky Protocol 的未来。SKY 还可以用于 Sky Token Rewards 和 Activation Rewards 等奖励计划。

需要注意的是，SKY 和 USDS 扮演着截然不同的角色：USDS 旨在提高稳定性并在 DeFi 应用中使用，而 SKY 则与治理和生态系统激励机制相关。


USDS 能做什么？

以下是您可以使用 USDS 进行的一些操作：

• 赚取利息：通过将 USDS 存入 Sky Savings Rate 模块，您可以根据协议的盈利能力赚取利息。
  
• 交易和流动性： USDS 可用于各种交易所的流动性池进行交易。
  
• 治理： 持有 USDS 使您成为 Sky 生态系统的一部分，并允许您参与 SKY 治理。
  
• 跨链操作： 借助 SkyLink，您可以在 Arbitrum、Base 和 Optimism 之间转移 USDS，交易费用比在以太坊上更低。
  
• 链上稳定价值存储： 如前所述，USDS 保持恒定的美元价值，使用户能够在链上存储价值而无需担心价格波动。
  

如何获取和持有USDS

您可以根据自己的加密货币偏好和使用的平台，通过几种标准方式购买 USDS。

• DAI兑换： 如果您持有DAI，您可以通过Sky Protocol界面将其1:1兑换为USDS。
  
• 通过锚定稳定性模块进行兑换： USDS 可以通过协议的锚定稳定性模块兑换成 USDC 或 USDT 等热门稳定币。
  
• 交易所购买： USDS 可在各种加密货币交易所和流动性池中购买，就像其他代币一样。
  
• 跨链桥接： 如果您已在一个受支持的区块链上持有 USDS，则可以使用 SkyLink 将其桥接到另一个区块链（例如 Arbitrum 或 Base），以降低交易费用。
  

拥有 USDS 后，您可以将其存储在任何支持以太坊或代币发行区块链网络的钱包中。您可以使用软件钱包进行日常访问，使用硬件钱包进行长期存储。


透明度和链上验证

USDS 的一个显着特点是，其资金支持和系统运行可以通过区块链分析进行验证，而不仅仅依赖于中心化机构的定期报告。由于 Sky Protocol 采用去中心化治理，USDS 的大部分资金支持和协议层面的财务数据都可以在链上进行验证。

这与法币支持的稳定币截然不同，后者的储备金验证依赖于发行方的季度报告。而USDS则将透明度融入设计之中：任何能够访问区块链数据的人都可以实时查看抵押率、铸造量和锚定稳定模块的余额。正因如此，USDS（以及之前的DAI）已成为去中心化稳定币领域透明度最高的典范之一。


USDS智能合约安全

对于任何持有数亿美元抵押品的协议而言，安全性都至关重要。USDS智能合约继承并强化了已运行五年多的MakerDAO原始代码库，并在从DAI过渡到USDS的过程中经过了多次彻底审计。

治理机制增加了一层保护：抵押资产、风险参数或系统本身的变更只能在社区讨论并获得 SKY 代币持有者批准后才能进行。

这种双层安全框架是 USDS 及其前身能够长期在去中心化稳定币领域保持领先地位的主要原因。

在评估稳定币时，用户除了考虑抵押品和收益率数据外，还应考虑审计历史和治理情况。


美国证券交易委员会市场数据快照

2026年8月初，USDS已成为DeFi领域的重要参与者。根据Allium的稳定币数据集，其链上流通供应量约为63.7亿美元，分布在四条区块链上，主要分布在以太坊上。

另一个值得注意的指标是：Sky Protocol 在 2026 年第一季度创造了 1.2379 亿美元的协议总收入。

由于这些数据与稳定币供应量和协议指标有关，因此使用最新来源的数据非常重要，才能获得准确的数据。


USDS 与其他主流稳定币的比较

USDS 可以被视为类似于 USDC 和 USDT 的稳定币，尽管它采用高度去中心化的支持机制。

特征	美元	传统法币支持的稳定币
后备结构	加密货币抵押品加上现实世界资产	由托管人持有的直接法定货币储备
发行人类型	去中心化协议（Sky）	集中式公司
内置产量	是的，通过天空储蓄利率。	通常未内置；因发行商而异
治理	由SKY代币持有者管理的社区	由发行公司内部管理

事实上，这种去中心化正是 USDS 及其前身 DAI 至今仍受到注重透明度的用户欢迎的原因之一。


为什么美国用户正在探索USDS

随着去中心化金融和收益型稳定币在美国加密货币社区的关注度不断提升，USDS 在美国加密货币社区中也越来越受欢迎。有意了解 USDS 的美国用户应考虑以下几个因素：

• Sky Savings Rate 提供的内置收益机会，无需再寻找其他 DeFi 收益解决方案；
  
• 非托管式设计，意味着用户拥有自己的代币，而无需将其存放在中央托管机构；
  
• 通过 SkyLink 实现跨链功能，这可以使使用不同区块链的人受益；
  
• 该协议通过资产抵押贷款合作关系展现出日益增长的现实世界资产支持，反映了一个日趋成熟的生态系统。
  

此外，关于持有稳定币和赚取收益如何根据美国数字资产税收规则进行处理，也存在疑问。


USDS 在更广泛的 DeFi 借贷领域中的地位

USDS积极参与去中心化金融（DeFi）领域的借贷活动。它在DeFi流动性池中充当流动性和抵押品，并且由于与美元挂钩，其价格波动性远低于其他加密资产。

然而，USDS 的用途远不止于 Sky Protocol 本身。USDS 流动性池遍布众多去中心化交易所和借贷平台，反映出自该代币 2024 年推出以来，其应用范围已十分广泛。这种跨平台用途有助于维持 USDS 的链上流通供应量，据估计，截至 2026 年 8 月初，其流通量约为 63.7 亿美元。

对于去中心化借贷平台的用户来说，像 USDS 这样可靠且透明的稳定币可以作为通过链上操作管理财务的另一种工具。


天空协议生态系统的演变

自 2024 年 8 月从 MakerDAO 更名以来，Sky Protocol 的生态系统已扩展到最初的两种代币 DAI 和 MKR 之外。通过名为“Stars”的子生态系统，可以在协议之上构建专业项目，并与 USDS 作为共享稳定资产连接。

这种模块化设计体现了 Sky Protocol 超越单一统一系统进行扩展的方法，使其更加灵活，能够处理现实世界资产借贷和跨链流动性等任务。


结论

USDS，又称天空美元，是一种去中心化的美元稳定币，运行于 Sky Protocol（MakerDAO 协议的更名版本）之上。该稳定币旨在通过链上加密资产和现实世界抵押品的组合，维持其价值稳定在 1 美元。USDS 还通过 Sky Savings Rate 提供内置收益。

尽管名称相似，但USDS与狗狗币（Dogecoin）没有任何共同之处，不应被视为同一种加密货币。USDS是一种与美元挂钩的代币，广泛应用于整个加密货币领域，而狗狗币则是一种独立的加密货币。随着抵押品基础的不断扩大和跨链访问能力的提升，USDS正逐渐成为去中心化金融（DeFi）领域的重要组成部分，尤其受到寻求稳定且收益型代币的美国用户的青睐。


常见问题解答

简单来说，USDS是什么？

USDS 是由 Sky Protocol 发行的去中心化稳定币，旨在利用链上加密货币和现实世界资产来维持 1 美元的稳定价值。

USDS和狗狗币是一样的吗？

不，USDS 是一种去中心化的稳定币，旨在维持美元的稳定价值，而狗狗币是一种独立定价的加密货币，就像其他加密货币一样。

USDS和DAI是一样的吗？

USDS 是天空协议中 DAI 的最新版本，但两者始终可以按 1:1 的比例互换。

USDS的资金来源是什么？

USDS 由价值超过 30 亿美元的链上加密货币和现实世界资产（如资产抵押贷款交易）组合支持。

我可以通过USDS赚取利息吗？

是的，您可以通过 Sky Savings Rate 模块赚取由 Sky Protocol 收入发行的 USDS 浮动收益率。

USDS和SKY有什么区别？

USDS 是 Sky Protocol 的美元支持稳定币；SKY 是用于决策和投票的治理代币。

哪些区块链支持USDS？

USDS 主要以以太坊铸造，但借助 SkyLink 桥接服务，也可以以 Arbitrum、Base 和 Solana 发行。

我可以通过USDS赚取利息吗？

是的，您可以通过 Sky Savings Rate 模块赚取由 Sky Protocol 收入发行的 USDS 浮动收益率。

USDS和SKY有什么区别？

USDS 是 Sky Protocol 的美元支持稳定币；SKY 是用于决策和投票的治理代币。

哪些区块链支持USDS？

USDS 主要以以太坊铸造，但借助 SkyLink 桥接服务，也可以以 Arbitrum、Base 和 Solana 发行。

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